Американские инвесткомпании Apollo Global Management и Blackstone финализировали пакет финансирования на $35 млрд для АИ-стартапа Anthropic, пишет Bloomberg со ссылкой на источники.
Финансирование охватывает три выпуска облигаций и будет направлено на расширение инфраструктуры ИИ, в частности на аренду тензорных процессоров Google, входящей в Alphabet Inc.
Капитал привлекает проектная компания (SPV), которая затем покупает чипы и сдает их в аренду. Долговая часть финансирования преимущественно обеспечена арендными выплатами, а также неизвестной долгосрочной стоимостью чипов.
Сделку помогал организовать Morgan Stanley.
Старшие выпуски облигаций A1 на $6 млрд и A2 на $24 млрд обеспечены Broadcom – партнером Google по разработке чипов. A1 выкупила группа банков, спред к доходности американских гособлигаций составлял 1 процентный пункт. В число покупателей A2 вошли институциональные инвесторы вроде Athene-страховой «дочки » Apollo, купон составлял 5,75% годовых.
Broadcom предоставляет так называемую поддержку остаточной стоимости (residual value support). Если Anthropic в течение определенного срока не сможет оплачивать аренду, SPV продаст чипы и направит вырученные средства на расчеты с кредиторами, но если средств не хватит, Broadcom это компенсирует.
Купон третьего, не обеспеченного Broadcom выпуска бондов-B на $4,5 млрд – составил 8,5%.
Кроме того, подразделение структурированного финансирования Atlas SP Partners, также входящее в Apollo, предоставило акционерный капитал в размере $800 млн, что сделало его фактическим владельцем SPV.