Криптовалютный рынок завершает неделю 14–18 сентября умеренным восстановлением после сильных колебаний: Bitcoin вернулся к уровню около $78 тыс., Ethereum удерживается выше $2,5 тыс., хотя американские спотовые ETF зафиксировали чистый отток средств, а Федеральная резервная система США впервые более чем за три года повысила процентную ставку.
По данным CoinGecko по состоянию на 18 сентября, Bitcoin торгуется примерно по $78,1 тыс., Ethereum — по $2,51 тыс., BNB — около $750, XRP — около $1,33. Совокупная капитализация криптовалютного рынка составляет около $2,77 трлн, суточный объем торгов — около $93 млрд. За последние семь дней Bitcoin подорожал примерно на 1%, Ethereum — на 1,2%, BNB — более чем на 5%, XRP — примерно на 1,5%.
Начало недели было значительно нервнее. 14 сентября Bitcoin торговался около $78,2 тыс., но уже 15 сентября опустился примерно до $75,6 тыс. На следующий день котировки оставались вблизи $76,1 тыс., после чего к пятнице рынок начал восстанавливаться.
Одним из основных факторов давления стало решение Федеральной резервной системы США. 16 сентября ФРС единогласно повысила целевой диапазон ставки федеральных фондов на 25 базисных пунктов — до 3,75–4%. Американский центробанк объяснил решение все еще повышенной инфляцией. Это стало первым повышением ставки ФРС с 2023 года.
Дополнительным фактором неопределенности для криптоиндустрии стало голосование в Сенате США по законопроекту H. R. 3633, известного как CLARITY Act, который должен сформировать комплексную систему регулирования рынка цифровых активов и разграничить полномочия SEC и CFTC. » » 15 сентября процедурное голосование за переход к рассмотрению законопроекта завершилось результатом 49 голосов «за» и 50 «против», тогда как для прохождения было необходимо три пятых голосов сенаторов.
На этом фоне институциональные потоки в криптовалютные ETF на протяжении большей части недели оставались отрицательными. По данным Farside Investors, за четыре торговые сессии 14–17 сентября американские спотовые Bitcoin-ETF зафиксировали совокупный чистый отток около $427 млн. После притока $159,9 млн в понедельник инвесторы вывели $450,4 млн во вторник и $295,9 млн в среду. В четверг тенденция изменилась-чистый приток составил $159,5 млн. Данные за пятницу на момент подготовки обзора еще не были сформированы.
Еще слабее была динамика Ethereum-ETF. За тот же период чистый отток из американских спотовых фондов на Ethereum составил примерно $284 млн. В понедельник фонды привлекли $121,1 млн, однако в течение следующих трех сессий потеряли $142 млн, $224,1 млн и $39,3 млн соответственно.
В то же время в конце недели криптоиндустрия получила положительный регуляторный сигнал от Комиссии по ценным бумагам и биржам США. 17 сентября SEC ввела так называемое Innovation Exemption-временный пятилетний режим, который позволяет при определенных условиях организовывать торговлю токенизированными акциями американских компаний через блокчейн-инфраструктуру и permissioned AMM-пулы. SEC подчеркнула, что токенизированные акции должны предоставлять владельцам те же права, что и соответствующие традиционные ценные бумаги.
Новость поддержала связанные с цифровыми активами компании и стала одним из факторов восстановления настроений в конце недели. На торгах в пятницу акции Coinbase росли более чем на 3%, Strategy — примерно на 4%, Robinhood — на 3,5%, тогда как Bitcoin снова поднялся до района $78 тыс.
При этом глобальный макроэкономический фон остается сложным для рисковых активов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США на этой неделе превышала 5%, а цена Brent удерживалась выше $100 за баррель на фоне геополитической напряженности и рисков для энергоснабжения. Высокие цены на нефть усиливают инфляционные риски и могут поддерживать более жесткую политику центробанков, что традиционно сдерживает спрос на криптоактивы.
Таким образом, по оценке Fixygen, главным результатом недели стала устойчивость крупнейших криптовалют к одновременному ухудшению монетарного и регуляторного фона. Bitcoin завершал предыдущую неделю вблизи $77,1 тыс. И по состоянию на 18 сентября находится выше $78 тыс., тогда как общая капитализация крипторынка выросла примерно с $2,73 трлн до $2,77 трлн. В то же время негативные потоки в ETF свидетельствуют, что восстановление пока не сопровождается стабильным возвратом крупного институционального капитала. Для рынка на следующей неделе ключевыми будут оставаться ожидания относительно дальнейших шагов ФРС, динамика американских облигаций и нефти, приливы в криптовалютные ETF и дальнейшая судьба законодательства о структуре крипторынка США.