Операционная маржа Micron Technology на фоне высоких цен на память уже достигла рекордных 81%. В то же время компания не ожидает быстрого насыщения рынка. Напротив, по ее оценкам, в следующем году дефицит серверной памяти может усилиться, поскольку спрос со стороны инфраструктуры искусственного интеллекта продолжает стремительно расти.
Клиенты Micron сообщают, что именно нехватка оперативной памяти все чаще становится главным ограничением для расширения ИИ-инфраструктуры. Нехватка площадок, электроэнергии или чипов для ускорителей в настоящее время влияет на строительство дата-центров меньше. По словам представителя Micron, покупатели серверной памяти готовы платить практически любую цену, лишь бы получить необходимые объемы.
Компания уже заключила 16 стратегических соглашений с клиентами, большинство из которых будет действовать до 2030 года. Они предусматривают гарантированные поставки памяти и в то же время устанавливают верхний предел цены. Если клиент не выберет весь зарезервированный объем, ему все равно придется заплатить за него. Новые контракты будут заключаться уже с учетом текущих рыночных цен.
По прогнозу TrendForce, контрактные цены на серверную DRAM в текущем квартале могут вырасти еще на 13–18%. Micron ожидает некоторого замедления темпов подорожания, однако признает, что предложение остается ограниченным. На данный момент компания способна обеспечить чуть более половины спроса на серверный рынок.
Отдельным преимуществом Micron называет производство памяти в США. Компания подчеркивает, что является единственным производителем, который сейчас массово выпускает кристаллы памяти на американской территории. Из-за этого Micron рассчитывает получить дополнительную премию за чипы, полностью изготовленные в США.