Как сообщает Еxperts.news, крупнейшие банки начинают переносить обычные банковские деньги в блокчейн, создавая потенциального конкурента стейблкоинам USDT и USDC. В Великобритании Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest и Santander уже тестируют токенизированные депозиты, тогда как американский Citi одновременно строит инфраструктуру, позволяющую корпоративным клиентам работать со стейблкоинами через Coinbase.
Фактически формируются две модели будущих цифровых денег. Первая предполагает использование независимых стейблкоинов, выпускаемых такими компаниями, как Tether и Circle. Вторая переносит в блокчейн уже существующие деньги на банковских счетах. Британские банки сделали важный шаг в этом направлении 24 сентября 2026 года. Отраслевая ассоциация UK Finance объявила о завершении первых реальных клиентских операций с токенизированными депозитами в фунтах стерлингов в рамках проекта Great British Tokenised Deposit, или GBTD.
В проекте принимают участие Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest и Santander. Банки провели две реальные операции рефинансирования ипотечных кредитов. Токенизированные средства автоматически блокировались до выполнения условий сделки, после чего платеж осуществлялся без дополнительных ручных операций.
Еще один тест был связан с покупкой на потребительском маркетплейсе. Он продемонстрировал возможность перемещения токенизированных банковских средств между клиентами различных банков через общую инфраструктуру. Главное отличие такой модели от USDT или USDC заключается в юридической природе денег.
Токенизированный депозит — это не отдельная криптовалюта. Это цифровое представление обычных денег, которые клиент уже хранит на банковском счете. Если на банковском счете находится 1 тыс. GBP, банк теоретически может представить эту сумму в цифровой инфраструктуре как соответствующий объем токенизированных фунтов. При этом обязательства перед клиентом продолжает нести банк, а сами средства сохраняют правовой статус банковского депозита. Стейблкоин работает иначе.
USDT выпускает Тетер, круг USDC. Пользователь фактически обменивает обычные деньги на цифровой токен, стоимость которого эмитент обязуется поддерживать на уровне соответствующей фиатной валюты за счет резервных активов. Поэтому токенизированный банковский депозит и стейблкоин могут выглядеть одинаково в блокчейне, но экономически являются разными инструментами.
Банки имеют значительное преимущество-существующую систему доверия — регулирования и отношений с клієнтами. UK Finance прямо указывает, что токенизированные депозиты должны сохранять нормативные гарантии обычных банковских депозитов, одновременно приобретая свойства цифровых денег — программируемость, более быстрые расчеты и возможность автоматического выполнения платежей после выполнения заданных условий.
Именно программируемость может стать одним из главных преимуществ технологии. Например, деньги при покупке недвижимости могут быть автоматически переведены продавцу только после завершения регистрации сделки. Оплата поставщику может производиться после подтверждения доставки товара. В финансовых операциях передача ценной бумаги и платеж за нее могут происходить практически одновременно.
В результате уменьшается количество промежуточных операций и риск того, что одна сторона выполнит обязательства, а другая — нет. Следующим этапом британского проекта станет использование токенизированных депозитов для расчетов по цифровым активам. Участники GBTD планируют связать токенизированные деньги клиентов с цифровыми ценными бумагами.
Таким образом банки пытаются создать внутри регулируемой финансовой системы те возможности, которые блокчейн и стейблкоины изначально предложили за ее пределами. Однако списывать со счетов USDT и USDC пока рано.
Масштаб уже существующего рынка стейблкоинов нельзя сравнить с банковскими экспериментами. По данным CoinGecko на 3 октября, капитализация одного лишь USDT составляет около $184 млрд, а USDC — около $74 млрд. Совокупный рынок стейблкоинов уже превышает $300 млрд.
Особенно сильны стейблкоины в международных переводах. Они работают круглосуточно, могут перемещаться между различными блокчейнами и платформами и не требуют, чтобы отправитель и получатель обслуживались одним банком. Именно здесь возникает фундаментальная проблема для традиционной банковской системы.
Если значительная часть международных платежей перейдет в USDT, USDC или другие стейблкоины, банкам придется конкурировать за платежные потоки, которые ранее почти полностью проходили через банковскую инфраструктуру. Кроме того, массовый переход средств с банковских депозитов в стейблкоины потенциально может уменьшить депозитную базу банков, которая используется для кредитования экономики.
Банк Англии прямо учитывает этот риск при разработке нового регулирования цифровых денег. В июне 2026 года британский Центральный банк опубликовал проект правил для системных стейблкоинов. Регулятор предложил модель, по которой не менее 40% резервов системного стейблкоина должны храниться непосредственно в Банке Англии, а до 60% могут размещать